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Derechos de suscripci贸n

El art铆culo 158 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades An贸nimas se帽ala que 芦en los aumentos de capital social con emisi贸n de nuevas acciones, ordinarias o privilegiadas, con cargo a aportaciones dinerarias, los antiguos accionistas podr谩n ejercitar, dentro del plazo que a tal efecto les conceda la administraci贸n de la sociedad, que no ser谩 inferior a 15 d铆as desde la publicaci贸n del anuncio de la oferta de suscripci贸n de la nueva emisi贸n en el Bolet铆n Oficial del Registro Mercantil en el caso de las sociedades cotizadas, y de un mes en el resto de los casos, el derecho a suscribir un n煤mero de acciones proporcional al valor nominal de las acciones que posean禄.

Los derechos de suscripci贸n preferente ser谩n transmisibles en las mismas condiciones que las acciones de las que deriven.

El tratamiento contable m谩s usual de los derechos de suscripci贸n es el siguiente:

Por el desglose de los derechos:

Concepto Debe Haber
Derechos de suscripci贸n (540-)1
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (540)
o
Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio (250)
1 Cuenta no desarrollada en el PGC.

La entidad inversora puede hacer con los derechos de suscripci贸n dos cosas: ejercitarlos para suscribir nuevas acciones, o bien, si no est谩 interesada en acudir a la ampliaci贸n de capital, venderlos en el mercado, con una posible ganancia o p茅rdida.

Los asientos contables ser铆an, respectivamente:

Concepto Debe Haber
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (540)
o
Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio (250)
Derechos de suscripci贸n (540-)
Tesorer铆a (57)

Concepto Debe Haber
Tesorer铆a (57)
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (540- )
Resultados

Con respecto a la valoraci贸n de los derechos el PGC se帽ala en la norma de registro y valoraci贸n 9.陋, Instrumentos financieros que 芦en el caso de venta de derechos preferentes de suscripci贸n y similares o segregaci贸n de los mismos para ejercitarlos, el importe de los derechos disminuir谩 el valor contable de los respectivos activos. Dicho importe corresponder谩 al valor razonable o al coste de los derechos, de forma consistente con la valoraci贸n de los activos financieros asociados, y se determinar谩 aplicando alguna f贸rmula valorativa de general aceptaci贸n.禄

ENUNCIADO:

La sociedad 芦ALFA禄 tiene exceso de liquidez y decide adquirir como inversi贸n financiera temporal y con car谩cter especulativo 2.000 acciones de la sociedad cotizada 芦H脡RCULES禄, al precio unitario de 15,54 euros/acci贸n, el d铆a 1 de abril del a帽o 20X5. Los gastos de la operaci贸n (comisi贸n intermediario financiero, corretaje, etc.) han ascendido al 1鈥.

La sociedad 芦H脡RCULES禄 acuerda, el d铆a 15 de mayo, realizar una ampliaci贸n de capital de 1 acci贸n nueva por 5 antiguas. Las acciones tienen un valor nominal de 5 euros (igual que las antiguas) y ser谩n emitidas al 250% libres de gastos para los suscriptores. Los derechos de suscripci贸n pueden ser negociados en la Bolsa durante el mes de junio de 20X5. La cotizaci贸n de las acciones antes de la ampliaci贸n es de 15 euros/acci贸n.

La ampliaci贸n es inscrita en el Registro Mercantil el d铆a 1 de julio de 20X5.

Se pide:

Determinar en la sociedad 芦ALFA禄 las siguientes cuestiones:

  • Contabilizar la adquisici贸n de las acciones.
  • Valorar el derecho de suscripci贸n de la ampliaci贸n de capital.
  • Contabilizar si ejerce todos los derechos de suscripci贸n suscribiendo las acciones que le correspondan.
  • Contabilizar si vende todos los derechos de suscripci贸n al precio unitario de 1 euro neto de gastos.

SOLUCI脫N:

1. Contabilizar la adquisici贸n de las acciones.

El asiento a realizar el d铆a 1 abril de 20X5 por la compra de las 2.000 acciones de 芦H脡RCULES禄, que se incluyen en la cartera de negociaci贸n:

Concepto Debe Haber
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio(2.000 x 15,54) (540) 31.080,00
Otros gastos financieros (31.080 x 1鈥) (669) 31,08
Bancos e instituciones de cr茅dito c/c vista, euros (572) 31.111,08

2. Valorar el derecho de suscripci贸n de la ampliaci贸n de capital.

El PGC indica que la valoraci贸n de los derechos ha de ser consistente con las acciones. En este caso las acciones de las que proceden los derechos est谩n incluidas en la cartera de negociaci贸n, los derechos se han de valorar tambi茅n a su valor razonable por lo que en primer lugar procede ajustar las acciones al valor razonable antes de la ampliaci贸n de capital.

Valor contable
31.080
Valor razonable: 2.000 x 15
30.000
P茅rdida
1.080

Concepto Debe Haber
P茅rdidas de cartera de negociaci贸n (6630) 1.080
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (540) 1.080

C谩lculo del valor del derecho de suscripci贸n.

Teniendo en cuenta que el valor de emisi贸n de las acciones nuevas es de 5 de nominal x 250% = 12,5, se plantea la siguiente relaci贸n:

5 antiguas x 15
75,0
1 nueva x 12,5
12,5
6 acciones
87,5

Valor de las acciones antes de la ampliaci贸n: 75/5 = 15
Valor de las acciones despu茅s de la ampliaci贸n: 87,5/6 = 14,5833
Valor te贸rico del derecho de suscripci贸n = 15 鈥 14,5833 = 0,4166

3. Contabilizar si ejerce todos los derechos de suscripci贸n suscribiendo las acciones que le correspondan.

Por el desglose de los derechos:

Concepto Debe Haber
Derechos de suscripci贸n (2.000 x 0,4166) (540-) 833,20
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (540) 833,20

El n煤mero de acciones que puede suscribir se puede obtener a trav茅s de la siguiente relaci贸n:

5 antiguas
1 nueva
2.000 antiguas
X nuevas

X = 400 nuevas

Para suscribir estas 400 acciones, la sociedad 芦X禄 deber谩 entregar 2.000 derechos y pagar por cada acci贸n 12,5 euros.

Concepto Debe Haber
Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio (400 x 14,5833) (540) 5.833,32
Derechos de suscripci贸n (2.000 x 0,4166) (540-) 883,20
Bancos e instituciones de cr茅dito c/c vista, euros (400 x 12,5) (572) 5.000,00


4. Contabilizar si vende todos los derechos de suscripci贸n al precio unitario de 1 euro neto de gastos.

Una vez desglosados los derechos de suscripci贸n, igual que en el apartado anterior, el asiento de la venta ser铆a:

Concepto Debe Haber
Bancos e instituciones de cr茅dito c/c vista, euros (2.000 x 1) 2.000,00
Derechos de suscripci贸n (2.000 x 0,4166) 833,20
Beneficios de cartera de negociaci贸n 1.166,80

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