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5. Valores de renta variable

5.1. Precio de adquisici贸n

Los valores de renta variable est谩n constituidos por las participaciones en el capital de las sociedades en cualesquiera t铆tulos que representen dicha participaci贸n, como se ha comentado en el cap铆tulo 7, 芦Inversiones financieras (I)禄.

En l铆neas generales, la valoraci贸n de estos t铆tulos se hace por el precio de adquisici贸n, que est谩 compuesto por el importe satisfecho al vendedor m谩s todos los gastos necesarios para llevar a cabo la operaci贸n y que, en este caso, ser谩n las comisiones de agentes e intermediarios financieros que intervienen en la operaci贸n.

Cuando estos t铆tulos se adquieren en mercados extranjeros, el precio, determinado por los componentes anteriores, est谩 establecido en moneda extranjera y la obtenci贸n del precio de adquisici贸n se realizar谩 multiplicando el precio total en el mercado de origen por el tipo de cambio del d铆a en el que se realiza la operaci贸n.

Lo anterior est谩 recogido en la norma de valoraci贸n 14.陋 del PGC, cuando en el apartado dedicado a la renta variable dice:

芦Su conversi贸n en moneda nacional se har谩 aplicando al precio de adquisici贸n el tipo de cambio vigente en la fecha en que los valores negociables se hubiesen incorporado al patrimonio禄.

El registro contable no difiere en absoluto de las adquisiciones de valores en los mercados nacionales:

Concepto Debe Haber
Valores de renta variable (24, 25, 53, 54)
Tesorer铆a (57)

EJEMPLO 15

La sociedad de valores 芦ESPECULADORES BURS脕TILES, SA禄 adquiere, el d铆a 20 de noviembre del a帽o X1, en la Bolsa de New York 10.000 acciones de la sociedad americana 芦BOEING, CO&LTD.禄. La cotizaci贸n el d铆a de la adquisici贸n era de 52 d贸lares/acci贸n. Los gastos de la operaci贸n han sido 1.000 d贸lares. El tipo de cambio cuando se realiza la operaci贸n es de 1,25 u.m./d贸lar.

Se pide:

Registro contable de la compra de estas acciones.

Concepto Debe Haber
Inversiones financieras temporales en capital (540) [(10.000 x 52 $ + 1.000 $) x 1,25] 651.250
Bancos, c/c a la vista (572) 651.250

5.2. Valoraci贸n al cierre del ejercicio

Al igual que en el caso de las existencias, al cierre del ejercicio se debe comparar el precio de adquisici贸n con el valor de mercado que tuvieren. Este valor de mercado ser谩 el de origen, por lo que estar谩 expresado en moneda extranjera y habr谩 que aplicarle el tipo de cambio del cierre del ejercicio. Si la valoraci贸n del mercado es inferior al precio de adquisici贸n se deber谩 dotar la correspondiente provisi贸n.

La norma de valoraci贸n 14.陋 del PGC se帽ala al respecto lo siguiente:

芦La valoraci贸n as铆 obtenida no podr谩 exceder de la que resulte de aplicar el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre, al valor que tuvieren los valores en el mercado禄.

EJEMPLO 16

La cotizaci贸n a finales del a帽o X1 de las acciones de 芦BOEING, CO&LTD.禄, en la Bolsa de New York, es de 45 d贸lares/acci贸n. El tipo de cambio al cierre del ejercicio es de 1,26 u.m./d贸lar.

Se pide:

Realizar los c谩lculos necesarios para la valoraci贸n de las acciones de 芦BOEING, CO&LTD.禄, en la cuentas anuales de 芦ESPECULADORES BURS脕TILES禄 al cierre del a帽o X1.

Se debe comparar el precio de adquisici贸n con el valor de mercado.

Precio de adquisici贸n
Valor de mercado (10.000 acciones x 45 $ x 1,26 u.m.)

651.250
567.000
---------
Minusval铆a
84.250

Al aparecer una minusval铆a, se debe contabilizar la p茅rdida mediante una provisi贸n:

Concepto Debe Haber
Dotaci贸n a la provisi贸n para valores negociables a corto plazo (698) 84.250
Provisi贸n por depreciaci贸n de valores negociables a corto plazo (597) 84.250

En el ejemplo anterior debe observarse que la obtenci贸n del valor de mercado de los valores se hace a trav茅s de dos componentes: cotizaci贸n y tipo de cambio. En nuestro caso, el valor de mercado tiene una tendencia a la baja si nos basamos exclusivamente en el efecto cotizaci贸n (la cotizaci贸n de adquisici贸n fue a 52 $ y el valor actual es de 45 $) y una tendencia al alza por el tipo de cambio (la adquisici贸n fue a 1,25 u.m./$ y el cambio al cierre del ejercicio es de 1,26 u.m./$).

Estas dos tendencias no se desglosan a nivel contable, aunque los efectos de una sean opuestos a la otra.

EJEMPLO 17

La cotizaci贸n a finales del a帽o X1 de las acciones de 芦BOEING, CO&LTD.禄, en la Bolsa de New York, es de 66 d贸lares/acci贸n. El tipo de cambio al cierre del ejercicio es de 1 u.m./d贸lar.

Se pide:

Realizar los c谩lculos necesarios para la valoraci贸n de las acciones de 芦BOEING, CO&LTD.禄, en la cuentas anuales de 芦ESPECULADORES BURS脕TILES禄 al cierre del a帽o X1.

Precio de adquisici贸n
Valor de mercado (10.000 acciones x 66 $ x 1 u.m.)

651.250
660.000
---------
Plusval铆a
8.750

El hecho de que el valor de mercado sea superior al precio de adquisici贸n indica que existe plusval铆a y, por aplicaci贸n del principio de prudencia, al no ser un beneficio realizado, no procede dotar provisi贸n.

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